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4 Estratégias para tornar os ETFs funcionando para você Mostramos como usar os fundos negociados em bolsa para aumentar seus retornos e proteger suas apostas. Dirija seu olhar sobre as inovações financeiras das últimas décadas e você verá um junkyard de engenhocas quebradas. As hipotecas apenas para juros, por exemplo, se deterioram ao lado de contratos de crédito siniestro-default e títulos de taxa de leilão. O relato cauteloso desses instrumentos é claro: quando se trata de suas finanças, você deve fugir de qualquer coisa que não seja a mais nova novidade. Se esse tipo de raciocínio sem sentido o levou a evitar os fundos negociados em bolsa, aplaudimos sua discrição. Mas 17 anos após o primeiro ETF atingiu o mercado americano, é hora de reconsiderar. Não obstante o colapso chocante de dezenas de fundos em 6 de maio, os ETFs são, sem dúvida, o produto financeiro mais bem sucedido na memória recente (para mais informações sobre o flash crash, veja Como comprar e vender um ETF e o que pode ficar errado com ETFs) . Os investidores de todo o mundo hoje detêm mais de 1 trilhão em ETFs. Os ativos em ETFs detidos pelos investidores dos EUA triplicaram nos últimos cinco anos, para 793 bilhões. E cerca de metade dos 902 ETF disponíveis para os americanos foram criados nos últimos três anos. Então, qual é a grande atração E qual é a melhor maneira de ajustá-los à sua estratégia de investimento, os ETFs são simplesmente fundos mútuos que comercializam trocas como os estoques. Os comerciantes de curto prazo, que se beneficiam imensamente da capacidade de comprar e vender ETFs ao longo do dia, são provavelmente uma força importante por trás da explosão da popularidade dos ETFs. Mas os investidores de longo prazo e de longo prazo também podem achar muito amor. Você pode usá-los como uma participação principal ou para ajustar seu mix de investimento. Você pode conter buracos em sua carteira ou ter acesso a títulos exóticos e caminhos distantes do mundo que, historicamente, foram difíceis, senão impossíveis, de que a média de Joe esbarrasse. Além de conveniência e flexibilidade, os ETFs oferecem uma série de outras vantagens: os ETFs são baratos. Os custos do fundo da rocha situam a lista. Embora o rácio de despesa anual médio para fundos de investimento ativamente gerenciados que invistam em grandes empresas americanas é de 1,42, a média de ETFs que investem em ações similares é de apenas 0,48 por ano. Quase todos os ETFs são fundos de índice, então eles não precisam gastar muito para gerentes e analistas que escolhem títulos (para ver o campo relativamente novo de ETFs gerenciados ativamente, veja ETFs com Hands-On Managers). E porque a maioria dos ETFs são fundos de índice, eles não trocam muito, o que mantém os custos de transação. Além disso, se você é uma grande instituição ou um pequeno investidor, você paga o mesmo preço quando você investir em um ETF, diz Jim Ross, co-chefe do negócio da ETF da State Street Global Advisors. Publicidade As comissões para compra e venda de ETFs estão caindo. Embora os investidores tradicionalmente tenham que pagar comissões de corretagem para comprar e vender ETFs, assim como eles fariam com ações, as comissões podem em breve ser história. Uma guerra de preços que começou com Charles Schwab atraiu dois dos maiores provedores ETF, Vanguard e iShares. (Veja uma boa taxa de negociação de ETFs: 0.) Nos próximos anos, você pode comprar e vender muitos, se não a maioria, ETFs sem pagar comissões. Os ETFs lhe dão mais controle sobre seus impostos. Quando um investidor quer sair de um ETF, ela simplesmente vende-o para o mercado. Isso significa que o fundo nunca precisa vender participações para arrecadar dinheiro para atender a resgates, o que minimiza as chances de que você receba uma distribuição de ganhos de capital de fim de ano. No entanto, uma ETF só pode ser tão favorável aos impostos quanto os valores mobiliários que possui. Os pagamentos de juros dos ETFs de obrigações e as distribuições de dividendos de ETFs de ações recebem o mesmo tratamento fiscal que se você possuísse os títulos e os próprios estoques. Os ganhos em ETFs que possuem metais preciosos, incluindo os populares SPDR Gold Shares (símbolo GLD), são tributados na taxa de 28 que se aplica aos objetos de coleção. E se você possui um ETF que detém contratos de futuros (um tipo de derivativo), você deve pagar impostos sobre os ganhos dos ETF, mesmo que você não tenha vendido ações em um determinado ano. Os ETFs abrem novas fronteiras de investimento. Diga que deseja fazer uma aposta direta no Brasil. Você pode escolher entre três ETF dedicados ao Brasil. Ou talvez você queira prosseguir uma estratégia de carry trade, que envolve emprestar dinheiro em moedas de países onde os rendimentos do mercado monetário são baixos e investir o produto em moedas de alto rendimento. O PowerShares DB G10 Currency Harvest (DBV) faz isso por você. Pense que o preço da platina certamente aumentará. Há um ETF e um primo de notas negociadas em bolsa do ETF para isso também (você deve estar ciente de que os ETNs são essencialmente uma forma de dívida e apresentam um risco de inadimplência Falha do emissor). Basta lembrar, ETFs e ETNs são, por si só, a solução para o seu portfólio, são ferramentas precisas que você pode usar para criar uma solução. Ter mais flechas em sua aljava não é necessariamente sempre útil, diz Tom Lydon, editor da ETFTrends. Você tem que ter uma estratégia e um plano. Abaixo, apresentamos quatro estratégias para usar ETFs. Anúncio ESTRATÉGIA 1 Construa um núcleo sólido A maneira mais inteligente de usar ETFs pode também ser a mais óbvia: preencher o núcleo do seu portfólio com ações de grandes empresas. James Shelton, diretor de investimentos da Kanaly Trust, um gerente de ativos de Houston, diz que ele adota essa aderência nas carteiras de seus clientes porque ele conhece suas próprias limitações. É muito difícil vencer os índices nessas partes grandes e altamente eficientes do mercado, diz Shelton. Você não pode dar errado comprando todo o mercado. Vanguard Total Stock Market (VTI) e iShares SP 500 Index (IVV) são excelentes opções. A diferença mais importante entre os dois é que o fundo iShares segue o índice de ações Standard Poors 500 e inclina fortemente para grandes empresas, o fundo Vanguard detém 29 de seus ativos em ações de pequenas e médias empresas. Se você é um investidor de baixa manutenção, essa pode ser a extensão da sua reforma das ETF da carteira. Mas vamos dizer que você queria adotar uma abordagem prática. Os fundos Vanguard e iShares são ponderados pela capitalização de mercado de suas participações (preço das ações multiplicado pelo número de ações em circulação). Essa abordagem é certamente defensável, mas é potencialmente perigosa quando uma bolha se constrói. No início de 2000, por exemplo, pouco antes da mania das ações de tecnologia terem terminado, a tecnologia representava 39 do SP 500. Qualquer pessoa que possuía um índice amplo que era ponderado pelo valor de mercado tinha muita exposição aos estoques mais absurdamente caro. Da mesma forma, as ações financeiras, que levaram alguns dos maiores sucessos durante o mercado ostentando de 2007-09, chegaram a mais de 22 do peso dos SP 500s, em 2006, apenas para bater a cerca de 13 do peso dos índices, dois anos depois. Você pode criar bolhas à prova de bolhas no núcleo do seu portfólio usando ETFs do setor. Howard Present, presidente-executivo da F-Squared Investments, um consultor de investimentos da Wellesley, Mass, sugere a realização de ETFs que acompanham os nove principais setores de mercado, consumidores discricionários, bens de consumo, energia, finanças, cuidados de saúde, industriais, materiais, tecnologia e utilidades em proporções iguais E reequilibrando-os trimestralmente. Você estará atrasado quando os mercados se concentrem muito, diz Presente, porque a estratégia exige que você pareça os setores vencedores continuamente e adicione a perda de setores. Mas é uma estratégia poderosa de gerenciamento de riscos. Ele usa os nove ETF SPDR Select Sector. Os titulares de contas da Vanguard podem economizar em comissões usando os ETFs do setor de Vanguardas (ao contrário do SPDR dos Streets do Estado, que rolam os setores de telecomunicações e tecnologia da informação em um fundo de tecnologia, a Vanguard oferece um ETF separado para cada um). ESTRATÉGIA ESTRATÉGIA 2 Corte seus impostos Os ETFs permitem que você aproveite as perdas de investimento para fins fiscais sem perder ganhos ou interromper sua alocação de ativos. Suponhamos, por exemplo, que você tenha tido a infelicidade de comprar ações da BP no dia 20 de abril no dia do teste da plataforma que desencadeou o enorme vazamento de petróleo no Golfo do México e subiu as ações até o preço de 32 no início de junho, uma queda de 47 Para colher essa perda por seus impostos, você teria que vender suas ações e ficar fora do estoque por pelo menos 31 dias, deixando-o vulnerável a perder qualquer recuperação potencial no preço da ação da BP. ETFs permitem que você tenha as duas maneiras. Você pode vender suas ações da BP e investir o produto no iShares SP Global Energy (IXC). A BP é a terceira maior participação dos ETFs. Se BP e outros estoques de energia se recuperarem, você compartilhará parte do ganho. Após 31 dias, você poderia vender o ETF e recomprar suas ações da BP. Você também pode aplicar esse movimento para suas posições em fundos mútuos, se você quiser colher uma perda em um fundo sem descartar sua alocação de ativos. No entanto, o IRS não permitirá que você faça esse movimento com títulos que são substancialmente idênticos. Você não poderia, por exemplo, levar suas perdas em um fundo comum do índice SP 500 e investir os lucros em um ETF que também rastreie o SP 500. ESTRATÉGIA 3 Faça uma aposta tática. Um dos benefícios dos ETFs é que eles permitem que você monte um Setor sem se preocupar em estar certo sobre empresas individuais. Eu sou um selecionador de estoque no coração, mas eu sei que há momentos em que eu não deveria fazer apostas individuais, diz Doug Sandler, diretor de capital da Riverfront Investment Group, um gerente de dinheiro de Richmond, Va. Por exemplo, na indústria de biotecnologia, para cada um ou dois vencedores, haverá uma ou duas empresas que falem. Em vez de lançar um dardo no setor para tentar escolher um vencedor, posso comprar um ETF que me permita tocar esse tema, sem sair da minha zona de conforto, diz Sandler. Publicidade Isso não significa que você pode relaxar em fazer sua lição de casa. Scott Burns, diretor da pesquisa da ETF para a Morningstar, diz que você deve escrever idéias de investimento por exemplo, que o setor de cuidados de saúde está subestimado para ajudar a definir seu raciocínio. Você quer se perguntar, por que acho que essa é uma oportunidade Quais são os riscos? Como eu saberia se minha tese se desenrolou? Depois de fazer a pesquisa, escolher uma ETF é a parte fácil. Preste especial atenção ao que compõe o índice que o fundo está rastreando. ESTRATÉGIA 4 Possui os títulos corretos Você pode usar ETFs para afinar qualquer parte de seus investimentos, incluindo títulos. Embora nenhum setor do mercado de ações pareça assustadoramente caro hoje, você não pode dizer o mesmo sobre os títulos. O mercado de títulos dos EUA está fortemente distorcido em relação à dívida pública, o que pode ser mais arriscado do que parece. A partir de 4 de junho, o índice Barclays Capital US Aggregate Bond, um índice amplamente seguido que rastreia títulos de grau de investimento dos EUA, possuía 74 de seus ativos em títulos do Tesouro e dívida garantida pelo governo (como títulos emitidos por Fannie Mae, Freddie Mac e Tennessee Autoridade do Vale). Em termos de risco de inadimplência, os títulos do governo dos EUA são extremamente seguros. Mas a dívida relacionada ao governo é excepcionalmente sensível aos movimentos das taxas de juros, que são quase baixos históricos e são muito mais prováveis ​​de subir dos níveis atuais do que cair (os preços dos títulos se movem na direção oposta dos rendimentos). O que pode parecer um melhor portfólio de títulos Para iniciantes, você poderia possuir títulos do governo através de um fundo que investe em títulos protegidos contra a inflação do Tesouro, como Pimco 1-5 Year US TIPs Index (STPZ). Embora os TIPS provavelmente perderão valor se as taxas de juros começarem a subir de forma significativa, eles manterão muito melhor do que os títulos do Tesouro padrão se o aumento das taxas for em resposta a uma recuperação da inflação. E as hipotecas garantidas por agência, para as quais o iShares Barclays MBS Bond (MBB) é uma boa opção, ainda possuem um lugar. Exceda os setores apoiados pelo governo com uma ajuda de títulos corporativos de alta qualidade, do iShares Barclays Intermediate Credit Bond (CIU), além de uma participação em títulos municipais tributáveis, com o PowerShares Build America Bond Portfolio (BAB). Aumente seu rendimento com uma posição modesta em títulos corporativos de baixa qualidade, através do SPDR Barclays Capital High Yield Bond (JNK). Finalmente, diversifique no exterior com uma participação pequena no iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond (EMB). Quanto a como dividir os componentes de sua carteira de obrigações customizadas, comece por decidir quanto investir nos fundos de lixo eletrônico e de mercados emergentes, os dois ETFs mais arriscados. Divida o restante de seus ativos igualmente entre os outros quatro ETFs. Se você quiser ser mais agressivo, você poderia construir um hedge contra taxas de juros crescentes, adicionando um fundo de obrigações inversas projetado para apreciar quando o rendimento do Tesouraria aumenta (e seus preços caem). Um desses fundos, o Tesouro ProShares UltraShort de 20 anos (TBT), procura retornar diariamente o retorno inverso dos retornos dos títulos do Tesouro de longo prazo, por isso deve registrar ganhos sólidos se as taxas de juros de longo prazo aumentarem. No entanto, investir em fundos alavancados vem com seu próprio conjunto de riscos. E este fundo publicará grandes perdas se as taxas de longo prazo caírem.3 Estratégias de negociação de ETF simples do ETF e bases de dados ETF quarta-feira, 10 de julho de 2013 Cory Mitchell Os comerciantes do Momentum que procuram movimentos de preços fortes para entrar entram abraçaram ETFs por sua facilidade - uso, eficiência de custos e grande diversidade de produtos disponíveis. Normalmente, as configurações de negociação de impulso virão sob a forma de tendências, mas também podem vir de uma mudança de impulso, como uma forte compra após um declínio acentuado. As estratégias de impulso podem ser aplicadas intra-dia, capitalizando as tendências que ocorrem em minutos ou horas, ou as estratégias podem ser aplicadas para tirar proveito das tendências a mais longo prazo. Tanto as estratégias de preços quanto de indicadores são usadas para encontrar impulso (ou uma falta dela) e podem ser aplicadas tanto para mercados de alta como de baixa. Veja Como vender os ETF de comércio. Fracasso Relativo Estratégia de Momento Estratégico Impulso Básico A força relativa refere-se à forma como os movimentos de preços de um ETF se comparam com outros. Se dois ETFs estão caindo em um mercado de urso e você quer curtir, baixe o mais fraco do ETF que ninguém quer possuir. Vamos assumir que você está em baixa em mineradores de ouro e quer obter uma posição curta, mas você não tem certeza de quais mineradores de ouro ETF curto. Faça uma comparação para ver qual é o desempenho pior (uma vez que você quer ficar curto). Se você quisesse passar por muito tempo, você procuraria o que está executando o melhor. A Figura 1 mostra vetores de mercado Gold Miners (GDX) em comparação com os vetores de mercado Junior Gold Miners (GDXJ). Durante o prazo mostrado, o GDXJ foi mais fraco que o GDX. Se escolher entre estes dois ETFs, tomar um curto no GDXJ é a opção melhor, uma vez que é mais fraco, veja também como ser um urso melhor: ETF curto vs. inverso. Figura 1. GDX vs GDXJ (linha roxa) Escala de porcentagem. Fonte: FreeStockCharts Para curtir o ETF, você escolheu com base na fraqueza relativa, certifique-se de que uma tendência de queda geral esteja no local e procure a entrada. Um método simples mas altamente eficaz é desenhar uma linha de tendência ao longo de uma retração na tendência de baixa e, em seguida, entrar quando o preço se resume a cair e quebra a linha de tendência. Figura 2. Técnica de entrada de pullback. Fonte: Freestockcharts A Figura 2 mostra potencialmente quantos pontos de entrada existem em uma forte tendência de baixa. Todas as linhas brancas são linhas de tendência para retrocessos quando a linha de tendência está quebrada mostra que a venda continua e uma posição curta pode ser tomada. Coloque uma parada acima do risco recente alto para limitar e segure a posição até ocorrer um alto alto no alto. Este método também pode ser usado em uma tendência de alta. Procure pelo ETF que está apresentando o mais forte em uma tendência de alta. Desenhe linhas de tendência descendentes ao longo dos pullbacks, quando a linha de tendência é quebrada comprando, vá por muito tempo. Coloque uma parada abaixo da mínima recente e saia quando um baixo movimento baixo ocorrer Veja também 17 ETFs para Day Traders. Estratégia de Indicador Momentum Momento Turístico A seguinte abordagem é melhor aplicada quando o indicador de momentum (padrão de 12 dias) atingiu recentemente um nível extremo, como 110 e superior, ou 90 e menor. Quando flutua de um lado para o outro leve em 100, os sinais são menos confiáveis. Níveis extremos no indicador de momentum indicam frequentemente que o preço está em excesso, e um ponto de viragem pode vir a chegar. Basar uma decisão sobre isso sozinho pode ser perigoso, porém, uma vez que o preço pode continuar funcionando por longos períodos de tempo. Portanto, procuravam um nível extremo no indicador de momentum, seguido por uma divergência. Neste caso particular, procuravam uma indicação de que a venda forte está prestes a se destinar a comprar, e quando ocorre, podemos pular no movimento de compra, veja 5 Padrões de Gráficos Mais Importantes para Comerciantes ETF. Figura 3. Divergência Momentária no SPDR Gold Trust. Fonte: FreeStockCharts A Figura 3 mostra esta seqüência de eventos ocorrendo no SPDR Gold Trust (GLD). À medida que o preço cai, há um pico de impulso descendente, seguido vários meses depois por uma baixa mais alta. Este é o preço de divergência que está fazendo baixas mais baixas, mas o impulso está aumentando. Isso indica que há um potencial comércio longo no ETF, mas o comércio precisa de um gatilho e controles de risco. Uma vez que você tenha a configuração de divergência, um simples gatilho comercial é desenhar uma linha de tendência no indicador de momentum e, em seguida, digite long quando a linha de tendência está quebrada. Figura 4. Disparador do Comércio Momentum. Fonte: FreeStockCharts Neste comércio específico, a linha de tendência descendente após a divergência no indicador de momentum foi quebrada quase exatamente no ponto de viragem mais alto no preço. Essa precisão nunca ocorrerá, então é necessária uma perda de parada. Coloque uma parada abaixo do preço baixo recente, neste caso 148. Continue a manter a posição enquanto o preço do ETF estiver aumentando. Quando ocorre uma menor baixa, que pode ser vista no lado extremo direito da Figura 4, saia do comércio. Isso também pode ser usado uma estratégia de curto prazo. Você procurou um pico de compra seguido de divergência no indicador de momentum (níveis mais baixos). Uma vez que ocorre, você ficará curto quando o indicador de momentum se rompe abaixo da linha de tendência ascendente. A parada está acima da alta recente e você mantém a posição até um alto alto alto ocorrer ver 3 ETF Trading Tips Você está faltando. RSI Strategy Neutral to Breakout Markets Às vezes, um ETF é predominantemente de moda, se movendo dentro de um intervalo. Embora isso seja visivelmente visto no gráfico de preços, um indicador de RSI pode ajudar a confirmar que um intervalo está ocorrendo e também notificá-lo quando uma mudança de tendência está começando. Quando você vê um preço de ETFs movendo-se para frente e para trás dentro de uma faixa de preços por um longo período de tempo, você também provavelmente verá o RSI (período de 14 dias) flutuando entre cerca de 80 e 20. Se a negociação é realmente agitada, o RSI pode até Fique confortável em uma leitura de 50. Quando o preço está se movendo dentro de um intervalo e o RSI está flutuando entre 20 e 80, você melhorará a negociação de uma estratégia variável do que um impulso. A Figura 5 mostra isso ocorrendo no United States Oil Fund (USO). Embora existam oportunidades de trocar os ver-serra no preço, estes são geralmente ignorados por comerciantes de impulso a favor de movimentos mais dinâmicos. Figura 5. Óleo dos Estados Unidos com RSI. Fonte: FreeStockCharts Aguarde até que o RSI se afaste desse intervalo antes de tomar negociações de impulso. Idealmente, uma tendência de alta no preço deve resultar em RSI atingindo acima de 80 e também ficar acima de 40. Em uma queda de preços, você deve ver o mergulho RSI abaixo de 20 e geralmente fica abaixo de 60. A USO mostrou essas tendências em 2012. Figura 6. USO com indicador RSI. Fonte: FreeStockCharts No lado esquerdo da Figura 6, vemos o preço e RSI variando, então o RSI e a quebra de preços antes dos mínimos, sinalizando o crescente impulso de venda e uma tendência de baixa. Depois de chegar abaixo de 20, o RSI faz níveis contínuos e altos maiores até meados de agosto, mostrando impulso de compra. Para entrar em um comércio durante a tendência de alta ou tendência de baixa, use os métodos de entrada e controle de risco descritos na Estratégia de Momento de Força relativa de Força Relativa, veja Opções de Chamadas e Opções do ETF Explicadas. As estratégias Bottom Line Momentum vêm de várias formas e podem ser baseadas no preço ou em um indicador. Aplique estratégias de impulso em ambos os mercados para maximizar a oportunidade. Durante os mercados silenciosos e não tendentes, você provavelmente vai se sentar à margem e aguardar maiores negócios em potencial. Quando você está negociando o impulso, os ganhos podem ser grandes, mas também os riscos como impulso podem mudar muito rapidamente e severamente. Controle o risco com uma parada de perda e sempre troque com um plano de saída em mente. Baixar Como escolher o direito ETF todas as vezes com uma assinatura gratuita do ETFdb inscreva-se no boletim ETFdb para obter atualizações sobre lançamentos e análises. Divulgação: Nenhuma posição no momento da redação.